红利板块，正在鸡肋化

时间： 2024-11-01 03:52     浏览量：502

2024年10月31日 19:18:36

今天市场整体收涨，行业层面继续分化，成交量放大，依旧保持较高的活跃度。

宽基指数层面，截至收盘，小盘微盘、科创风格领涨；大盘权重、红利风格收跌。

行业层面，房地产、非银金融、电子、环保、计算机涨幅靠前；家用电器、美容护理、银行、石油石化、煤炭等跌幅靠前。

红利风格近期表现不佳。随着市场转向，红利板块正变得鸡肋化。

一方面，经过几年的上涨，红利板块估值不算便宜，当前市盈率处于2019年以来约68%分位，对长期资金吸引力下降；另一方面，熊牛切换后，红利板块的避险属性褪色，活跃资金更青睐估值扩张空间大的科技成长风格。

当然，在长期资金入市的大背景下，红利风格持续大跌的概率不大，但持续跑输指数会是大概率事件。

在未来一段时间里，红利风格的价值，可能更多体现为大盘指数的平衡器。即在科技成长风格快速上涨的时候，发挥压舱石效果，避免宽基指数涨得过快、过急，助力指数走出慢牛行情。

换言之，只要牛市格局不变，未来的走势可能是：科创风格涨大步快走，红利板块走走停停，宽基指数震荡上行。

当然，最终红利板块仍有绝对收益，但涨幅可能会远远落后；直至新一轮牛熊反转，红利风格再次因避险属性而受到青睐。

问题来了，这轮牛市行情中，哪些板块有望持续占优呢？

当前，A股仍处于发掘牛市主线的过程中，广谱性的市场共识尚未达成，表现为板块轮动较快，尚未出现持续上涨的单一主线。

从市场现阶段给出的信号看，10月9日至31日，环保、电子、建筑材料、建筑装饰、计算机、房地产、国防军工等均大幅跑赢万得全A指数；从行情起点算起，9月24日至10月31日，计算机、电子、国防军工、非银金融、电力设备等涨幅靠前，均超过36个百分点。

综合来看，近期市场对计算机、电子、国防军工青睐有加。计算机、电子、国防军工均属于新质生产力板块，叠加信创、国产替代等属性加成，整体受益于大国博弈的不确定性，未来行情值得期待。

就今日行情看，截至收盘，万得全A涨幅0.81%；中证A50、沪深300、中证500、中证1000和中证2000涨幅分别为-0.21%、0.04%、1.09%、1.62%和1.84%。

行业层面，房地产（3.22%）、非银金融（2.27%）、电子、环保、计算机等涨幅靠前；家用电器（1.57%）、美容护理（1.1%）、银行、石油石化、煤炭等跌幅靠前。

今日两市成交金额22173亿元，较上一交易日放量3707亿元。

关键词 : 计算机宽基指数国防军工 新浪科技公众号

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